Skuteczność funduszy absolutnej stopy zwrotu (czerwiec 2018)
06.07.2018 | Zespół Analiz Online
Źródło: Analizy Online
pobierz plik: pdf
Czerwiec przyniósł kontynuację spadków na warszawskim parkiecie, co było pochodną złych nastrojów na światowych giełdach, wywołanych obawami inwestorów o wpływ wojen handlowych między USA i innymi czołowymi gospodarkami. Dodatkowo rynkom wschodzącym ciążył silny dolar, który umacnia się dzięki podwyżkom stóp procentowych przez Fed. Na krajowym podwórku słabiej wypadły małe i średnie spółki, których indeksy straciły po ponad -6,0%.

Zapisz się na Newsletter

Co zyskujesz?

Powiadomienia o ważnych wydarzeniach i nowościach rynkowych, najnowsze
oceny i raporty oraz zawsze aktualną listę TOP5 funduszy inwestycyjnych.

Słabo wypadły także fundusze absolutnej stopy zwrotu – 2/3 z nich zakończyło miesiąc ze stratą.
Podobnie wyglądają statystyki dla całego pierwszego półrocza – z dodatnim wynikiem zakończyła go zaledwie 1/3 funduszy.
 

Czołówka rankingu skuteczności funduszy absolutnej stopy zwrotu znów uległa zmniejszeniu. Jeszcze pół roku temu 8 funduszy otwartych (FIO/SFIO) mogło pochwalić się 100-procentową skutecznością. W czerwcowym raporcie ich liczba skurczyła się do zaledwie 3: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu DłużnyPekao Alternatywny - Absolutnej Stopy Zwrotu oraz – po raz pierwszy w historii – Opera Alfa-plus.pl (ostatni ujemny 12-miesięczny okres fundusz miał ponad 2 lata temu, a więc przestał się już wliczać do naszej analizy). Miano liderów straciły natomiast Altus Absolutnej Stopy Zwrotu Nowej Europy (strata za ostatnie 12 miesięcy wyniosła -5,1%) oraz Raiffeisen Globalnych Możliwości (-4,8%).

 
Nie lepiej było w grupie funduszy zamkniętych. Z grona liderów wypadł na koniec czerwca QUERCUS Multistrategy FIZ, który po raz pierwszy w swojej historii odnotował ujemny wynik 12-miesięczny (-3,4%). – Spadek wartości certyfikatów w maju i czerwcu spowodowany był głównie rażącą słabością notowań polskich akcji, które stanowiły ok. 53% portfela funduszu. Z pojedynczych spółek największy wpływ miał spadek kursów Altus TFI i Idea Banku – tłumaczą zarządzający.

 
W sumie stratę w tym horyzoncie (12-miesięcznym) poniosła ponad połowa funduszy absolute return. W ośmiu przypadkach była ona dwucyfrowa i dotknęła m.in. takie fundusze, jak: Acer Aggressive FIZ, Noble Fund Opportunity FIZ, czy Superfund BLUE (Superfund SFIO) – fundusz, który ma najniższą skuteczność według naszej metodologii (0%).

Najwięcej powodów do zadowolenia mają natomiast posiadacze jednostek funduszy ze Skarbiec TFI – wszystkie zakończyły ten okres nad kreską, przy czym dwa z nich wypracowały dwucyfrowy zysk. Są to fundusze otwarte: Skarbiec Market Opportunities +12,9% oraz Skarbiec Market Neutral +10,4%.
 
Zespół Analiz Online

TAGI:

fundusze absolute returnwyniki inwestycyjne

zobacz także

13.07.2018
↑ na górę