Ten rok nie sprzyja FIZ-om

20.06.2018 | Katarzyna Czupa
Tegoroczny bilans sprzedaży funduszy zamkniętych jest najniższy od lat. Zaciążyły tu m.in. odpływy z jednego z funduszy obligacji korporacyjnych oraz rozwiązań absolutnej stopy zwrotu

Tegoroczny bilans sprzedaży funduszy zamkniętych (liczony do końca maja) oferowanych klientom detalicznym (głównie zamożnym) wynosi -0,04 mld zł netto. W minionych latach do FIZ-ów trafiało po kilka miliardów rocznie.

Zapisz się na Newsletter

Co zyskujesz?

Powiadomienia o ważnych wydarzeniach i nowościach rynkowych, najnowsze
oceny i raporty oraz zawsze aktualną listę TOP5 funduszy inwestycyjnych.

Analizując strukturę napływów okazuje się, że na tegorocznym słabym wyniku zaciążyła sprzedaż kilku funduszy. Dla przykładu w marcu br. przewaga umorzeń wyniosła ok. -250 mln zł. W tym roku nie najlepiej radzi sobie także jeden z funduszy z oferty byłego Open Finance TFI (obecnie Noble Funds TFI), który skupia się na rynku obligacji korporacyjnych. Do tej pory do tego funduszu wpłacano po kilkadziesiąt milionów złotych netto miesięcznie. Od lutego przeważają odpływy – najwięcej środków wycofano w maju, blisko -100 mln zł netto. Ostatnie miesiące nie sprzyjają także części funduszy Trigon TFI. Blisko -130 mln zł netto wycofano z jednego z rozwiązań realizujących strategię absolutnej stopy zwrotu, które w swojej działalności wykorzystuje metody ilościowe. Prawie -100 mln zł netto odpłynęło także jednego z produktów aktywnej alokacji Altus TFI, który skupia się na polskich spółkach dywidendowych.


Wyłączając te kilka rozwiązań tegoroczny bilans sprzedaży oscyluje w granicach ok. +0,3 mld zł netto. To wciąż istotnie mniej niż w ciągu minionych kilku lat. Oprócz wspomnianych wyżej kilku funduszy kapitał wycofywany jest głównie z funduszy absolutnej stopy zwrotu (w sumie -315 mln zł netto, w tym wspomniany wyżej produkt Trigon TFI), a to one dotychczas odpowiadały za znaczną część środków wpłacanych do FIZ-ów.
 
Katarzyna Czupa
Analizy Online

TAGI:

Altus TFIfundusze zamknięteMCI Capital TFINoble Funds TFIOpen Finance TFITrigon TFIwartość i struktura aktywów

zobacz także

↑ na górę