Dywidendy z funduszy zagranicznych – bogactwo możliwości
13.06.2018 | Katarzyna Czupa
Źródło: ShutterOK/shutterstock.com
W ubiegłym tygodniu pokrótce wyjaśniliśmy jak działają jednostki dywidendowe funduszy i jak w tym zakresie wygląda oferta krajowych TFI. Tym razem przyglądamy się rozwiązaniom zagranicznych firm

Po pierwsze oferta zagranicznych podmiotów jest znacznie bogatsza niż ma to miejsce w przypadku rodzimych instytucji. Jednostki dywidendowe (często oznaczane skrótem „dis”) oferuje ok. 320 funduszy zagranicznych zarejestrowanych na polskim rynku (liczba faktycznie dystrybuowanych rozwiązań może być mniejsza). Są one wyceniane w różnych walutach – głównie w euro i dolarze, choć zdarzają się również frank szwajcarski czy funt brytyjski. Środki można lokować także w jednostkach „złotowych” – możliwość taką daje blisko 30 funduszy. W gronie tym znajdziemy kilka rozwiązań, które obejmują zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym (tzw. jednostki „hedged”) i to właśnie te produkty omówimy szerzej.

Bądź na bieżąco

Dołącz do 15 000 inwestorów, którzy prosto na maila otrzymują powiadomienia o nowych artykułach, wynikach inwestycyjnych oraz ważnych wydarzeniach rynkowych.

Polscy inwestorzy mogą ulokować środki w funduszach z oferty pięciu firm zagranicznych – BNP Paribas, Fidelity, Schroders, Franklin Templeton i Lyxor – oraz luksmburskiego funduszu Bright Cap SICAV. Paleta produktów jest dość zróżnicowana. Biorąc pod uwagę realizowaną strategię paleta produktowa obejmuje ona rozwiązania akcyjne, mieszane i dłużne (z lekką przewaga tych ostatnich). Dają one ekspozycję zarówno na rynek globalny, jak i wybrane regiony – m.in. rynki wschodzące i spółki amerykańskie.


Różna jest także dostępność funduszy – czyli poziom minimalnej wpłaty. Najniższa kwota wystarczy w przypadku inwestycji w Multi Units Luxembourg - Lyxor ETF S&P500 (PLN). Jest to fundusz ETF, którego celem jest odwzorowanie indeksu S&P500, grupującego największe amerykańskie spółki. By ulokować środki w to rozwiązanie wystarczy ok. 100 zł. Nieco więcej kapitału trzeba by nabyć jednostki uczestnictwa BNP Paribas PARVEST Convertible Bond World C RH (Dis) (PLN) (hedged). Tu wartość minimalnej wpłaty wynosi 1 tys. zł. W pozostałych firmach próg wejścia jest wyższy – wynosi kilka tysięcy euro lub dolarów. Niektóre instytucje dopuszczają jednak obniżenie tego poziomu – takie rozwiązanie oferuje m.in. Fidelity.

Przejdźmy do dywidend. Założona częstotliwość wypłat zależy od modelu przyjętego przez daną firmę w odniesieniu do poszczególnych rozwiązań. Najczęściej środki wypłacać ma Fidelity – co miesiąc. Franklin Templeton i Schroders w przypadku wymienionych rozwiązań dywidendami mają dzielić się co kwartał. Natomiast fundusz oferowany przez Lyxor stosuje odstępy półroczne, a BNP Paribas – roczne. Historia wypłat pokazuje, że obrany cel jest realizowany przez wszystkie wymienione firmy – środkami dzielą się systematycznie i bez żadnych zakłóceń.

(Sprawdź Dywidenda z funduszu – jak wypadają polskie TFI?)

Jeśli chodzi o wysokość wypłat warto zauważyć, że na rynku obowiązują dwa główne modele – dywidendy o stałej wysokości i zmiennej. W pierwszym wariancie wypłata ma stałą wysokość (najczęściej jest to określona kwota lub odsetek dochodów). Takie rozwiązanie w części swoich funduszy stosuje m.in. Schroders (na stronie firmy możemy znaleźć harmonogram wypłat). Biorąc pod uwagę drugą z opcji, wysokość dywidendy określana jest każdorazowo w poszczególnych okresach wypłat. W produktach z oferty Schroders i Fidelity warto zauważyć, że dywidenda wypłacana jest jedynie z dochodu wygenerowanego przez fundusz – przekazywane środki nie uszczuplają kapitału ulokowanego w dane rozwiązanie. W przypadku drugiej z firm średnia miesięczna wartość dywidend wypłacanych z jednostek typu „PLN hedged” wynosi 1,5 mln zł.

Wartość kapitału zgromadzonego przez polskich inwestorów w jednostkach dywidendowych funduszy Schroders, BNP Paribas oraz Franklin Templeton wyniosła na koniec marca 85 mln zł. Gros tej kwoty ulokowano w jednostkach typu PLN-hedged. Warto również zauważyć, że rok wcześniej wartość aktywów była blisko trzykrotnie mniejsza – oscylowała w granicach 30 mln zł.
 
Katarzyna Czupa
Analizy Online

TAGI:

BNP ParibasFidelityFranklin TempletonproduktySchroders

zobacz także

Copyright © Analizy Online S.A. 2018

↑ na górę