Odśnieżone oceny - podsumowanie ratingów
01.03.2018 | Olga Szałata
Źródło: Romrodphoto / shutterstock.com
Choć bogatą ofertę produktów inwestycyjnych niewątpliwie można rozpatrywać w kategorii zalet, to jednak stawia ona inwestorów przed niełatwym wyborem. W podjęciu decyzji mogą pomóc nasze Ratingi

Pierwsze dni lutego wybudziły inwestorów z „letargu” trwającej hossy, przynosząc im wiele wrażeń w postaci korekty na światowych giełdach. Aby zatem w jak najlepszy sposób przygotować się na tego typu turbulencje, warto wybrać odpowiednie fundusze. W minionym miesiącu dla czytelników portalu analizy.pl przygotowaliśmy ich 8. Ocenie zostały poddane głównie fundusze bezpieczne i dłużne. Niemniej jednak znajdzie się również coś dla inwestorów preferujących bardziej wysublimowane rozwiązania – fundusze rynków surowcowych czy globalne aktywnej alokacji. Jeden produkt awansował, jeden po zawieszeniu powtórnie otrzymał wcześniejszą notę, a pozostałe sześć utrzymało dotychczasowe oceny. Nasze podsumowanie chcielibyśmy rozpocząć od nobilitacji.

Bądź na bieżąco

Dołącz do 15 000 inwestorów, którzy prosto na maila otrzymują powiadomienia o nowych artykułach, wynikach inwestycyjnych oraz ważnych wydarzeniach rynkowych.


Do najwyższej ligi awansował produkt IPOPEMA Obligacji, reprezentant rozwiązań dłużnych o uniwersalnej strategii. Już od kilku lat fundusz sukcesywnie piął się ku górze, by ostatecznie zająć miejsce pośród liderów grupy. Kluczowa w tym kontekście była modyfikacja polityki inwestycyjnej, która umożliwiła zarządzającemu walkę o najwyższe miejsca w tabeli. Aktywne zarządzanie portfelem oraz wykorzystanie szerokiej palety stosowanych narzędzi zaowocowało bardzo mocną pozycją na tle rywali, nie tylko pod kątem powtarzalności bardzo solidnych wyników, ale również wysokiej efektywności funduszu. Co więcej, zarządzający (Bogdan Stefaniak) jak dotychczas udowadnia, że strategia jest skuteczna w każdych warunkach rynkowych. Wobec takich argumentów nie mogliśmy przejść obojętnie, co zostało przypieczętowane 5 gwiazdkami.

W gronie „piątkowiczów” ponownie znalazł się fundusz Gamma. Po uprzednim zawieszeniu oceny 5 gwiazdek z uwagi na odejście Bogdana Jacaszka, przyszedł czas na jego następcę Artura Ratyńskiego (wieloletniego współpracownika menedżera portfela). Ten niewątpliwie podołał wymagającemu zadaniu. Dowodem na to są relatywnie wysokie stopy zwrotu i ponadprzeciętna efektywność produktu, która w obu horyzontach czasowych (12M i 36M) jest na najwyższym poziomie. Co więcej, uprzedni styl zarządzania, oparty o trzy główne filary: skarbowy, korporacyjny, komunalny, jest nadal kontynuowany. Warto również wspomnieć o zmianach właścicielskich, jakie miały miejsce w ostatnim czasie – PKO TFI przejęło KBC TFI. Niemniej jednak nie miały one wpływu na przyznaną ocenę.

Spośród „czwórkowych” produktów warto wyróżnić te o charakterze dłużnym – mowa o funduszach Investor Obligacji oraz Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych. Pierwszy z nich to reprezentant produktów dłużnych o uniwersalnej strategii. Za jego sukcesem stoi aktywne zarządzanie portfelem, które umożliwia wykorzystanie okazji pojawiających się głównie na rynku polskiego długu, zarówno skarbowego (ok. 2/3 aktywów netto) jak i korporacyjnego (ok. 1/3 aktywów netto). Jak dotąd zarządzającemu (Mikołaj Stępniewski) z powodzeniem udaje się realizować ponadprzeciętne stopy zwrotu, co niewątpliwie cieszy klientów funduszu. Zaletą są również relatywnie niskie koszty i szeroko zdywersyfikowany portfel. Kolejnym produktem na czwórkę, tym razem z grona funduszy dłużnych korporacyjnych, jest Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych. To bardzo ciekawe rozwiązanie, które swoją strategią nawiązuje do standardów zagranicznych. Zarządzający (Paweł Pisarczyk) aktywnie poszukuje wartości dodanej, zarówno na polskim, jak i zagranicznym rynku długu, zatem źródła dodatkowej stopy zwrotu są mocno zróżnicowane. Co więcej, menedżer portfela wykorzystuje szerokie instrumentarium. W efekcie w portfelu pojawiają się rzadko spotykane u rywali tematy jak np. ETF-y na obligacje wysokomarżowe państw z rynków wschodzących. Ta ciekawa mieszanka dostarcza bardzo solidnych stóp zwrotu, co niewątpliwie cieszy klientów funduszu.

Olga Szałata
Analizy Online

TAGI:

fundusze aktywnej alokacjifundusze dłużnefundusze pieniężne i gotówkowefundusze surowcoweratingi i analizy funduszy

zobacz także

Copyright © Analizy Online S.A. 2018

↑ na górę