Wyniki funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2017)
04.07.2017 | Zespół Analiz Online
pobierz plik: xls pdf
Czerwiec był dobrym miesiącem dla posiadaczy jednostek i certyfikatów funduszy inwestycyjnych. Przeszło połowa rozwiązań zapewniła dodatnią stopę zwrotu

Warunki ku temu były dość sprzyjające. Większość parkietów na świecie rosła, a indeks MSCI ACWI, odzwierciedlający koniunkturę na globalnych rynkach akcji wzrósł w przeciągu ostatniego miesiąca o +0,3%.

Bądź na bieżąco

Dołącz do 15 000 inwestorów, którzy prosto na maila otrzymują powiadomienia o nowych artykułach, wynikach inwestycyjnych oraz ważnych wydarzeniach rynkowych.

Pozytywny sentyment dominował mimo sporego natłoku istotnych zdarzeń. Miesiąc rozpoczęły wybory parlamentarne w Wielkiej Brytanii, które wbrew oczekiwaniom przyniosły spadek poparcia Partii Konserwatywnej. Choć ugrupowanie, któremu szefuje Theresa May zyskało większość głosów, Konserwatyści zamiast zwiększyć swoją przewagę w Izbie Gmin stracili część posiadanych mandatów. Wyborcza porażka mocno nadwątliła pozycję premier May oraz osłabiła pozycję Wielkiej Brytanii w negocjacjach brexitowych z Unią Europejską. W połowie miesiąca, tym razem zgodnie z przewidywaniami, doszło do podwyżki stóp procentowych w USA. Fed podniósł ich poziom już po raz drugi w tym roku (obecnie główna stopa procentowa wynosi 1-1,25%).

Czerwiec przyniósł także dość niespodziewany konflikt w Zatoce Perskiej. Państwa Półwyspu Arabskiego, pod wodzą Arabii Saudyjskiej, zdecydowały się na nałożenie sankcji ekonomicznych i politycznych na Katar. Miniony miesiąc upłynął dość burzliwie także jeśli chodzi o rynek ropy naftowej. Mimo przedłużenia porozumienia, które zakłada ograniczenie wydobycia surowca przez państwa OPEC oraz wybrane kraje spoza ugrupowania, w drugiej połowie miesiąca cena ropy spadła do najniższego poziomu od sierpnia ub.r.


Choć majowe referendum konstytucyjne w Turcji przyniosło zwycięstwo prezydenta Recepa Erdoğana, inwestorów zdaje się przepełniać optymizm dotyczący przyszłości tego kraju. Tylko w czerwcu wartość indeksu XU100 wzrosła o blisko +3%. W efekcie fundusze akcji tureckich dały zarobić najwięcej – średnio +2,5%. Żaden z produktów zaliczanych do tej grupy nie odnotował ujemnego wyniku. Najwyższą stopę zwrotu osiągnął QUERCUS Turcja (Parasolowy SFIO) – wartość jego jednostek wzrosła o +4,1%. Wydaje się, że wygrana opcji forsowanej przez Erdoğana, czyli wprowadzenie systemu prezydenckiego, choć oznacza ustanowienie rządów de facto autorytarnych, pozwoli ugruntować pozycję obecnego prezydenta. Na korzyść aktywów tureckich wpływa także zapowiedziany plan reform gospodarczych. 

Czerwiec sprzyjał także wynikom funduszy akcji amerykańskich. Ich średni miesięczny wynik wyniósł +1,5%. Warto zauważyć, że dodatnią stopę zwrotu wypracowano mimo podwyżki stóp procentowych oraz braku entuzjazmu inwesorów lokujących kapitał na amerykańskim rynku akcji (wartość indeksu S&P500 wzrosła o +0,5%). Wydaje się więc, że w przypadku polskich funduszy, w których portfelach dominują aktywa amerykańskie, zadecydowała przede wszystkim dobra selekcja spółek. Najwyższą stopę zwrotu odnotował Esaliens Okazji Rynkowych (Esaliens Parasol Zagraniczny SFIO) (dawniej Legg Mason), którego miesięczny wynik wyniósł +5%.


Warto zwrócić uwagę, że w czercowym zestawieniu funduszy o najwyższej stopie zwrotu trzecie miejsce zajęły  fundusze polskich małych i średnich spółek. Po marcowej korekcie warszawska giełda nie może wrócić na ścieżkę wzrostów. Jednak ubiegły miesiąc okazał się łaskawy dla akcji spółek średnich przedsiębiorstw – indeks mWIG40 zyskał ok. +2,3%. W efekcie 19 z 22 produktów zaliczanych do grupy funduszy polskich małych i średnich spółek wypracowało dodatnią stopę zwrotu. Najlepiej wypadły AXA Akcji Małych i Średnich Spółek (AXA FIO) oraz fundusz indeksowy Ipopema m-INDEKS FIO kategoria A, których stopy zwrotu wyniosły odpowiednio +2,7% i +2,4%.

Ubiegły miesiąc nie był sprzyjający dla rynków rozwiniętych. Fundusze akcji globalnych rynków rozwiniętych wypadły najsłabiej w całym zestawieniu – ich średni wynik wyniósł wdowa-0,5%. Osłabienie nastrojów dało o sobie znać nie tylko na rynku amerykańskim, lecz także na głównych rynkach europejskich. Brytyjski indeks FTSE250 stracił blisko -3,2%, francuski CAC40 -3,1% a niemiecki DAX -2,3%. W efekcie aż 18 na 25 rozwiązań zaliczanych do grupy funduszy akcji globalnych rynków rozwiniętych znalazło się na minusie. Najwięcej stracił Skarbiec Top Brands (Skarbiec FIO) – wartość jego jednostek spadła o -2,3%.

Czerwiec kończy pierwsze półrocze 2017 r. Warto dokonać więc pewnego podsumowania. Jak dotąd najwyższą stopę zwrotu wypracowały fundusze akcji tureckich. W ciągu sześciu miesięcy produkty zaliczane do tej grupy aż trzykrotnie (w lutym, kwietniu i czerwcu) znalazły się na szczycie zestawienia najwyższych średnich miesięcznych stóp zwrotu. W  ciągu całego pierwszego półrocza br. zarobiły one średnio +15,3%. Bardzo dobrze wypadły też fundusze akcji azjatyckich bez Japonii – ich średni 6-miesięczny wynik wyniósł +13,4%. Za tak dobrym wynikiem wydają się stać wzrosty wartości aktywów notowanych przede wszyskim w Hong Kongu, Korei Południowej i Indiach. Na podium zestawienia półrocznych wyników znalazły się także fundusze akcji polskich małych i średnich spółek. Mimo spadku optymizmu na warszawskiej GPW produkty te zarobiły średnio +13,3%.
  

Katarzyna Czupa
Analizy Online

TAGI:

fundusze akcji europejskich rynków wschodzącychfundusze akcji globalnych rynków rozwiniętychfundusze akcji polskich małych i średnich spółekfundusze akcji polskich uniwersalnefundusze akcji tureckichwyniki inwestycyjne

zobacz także

21.09.2017

Copyright © Analizy Online S.A. 2017

↑ na górę