Rating dla Legg Mason Obligacji - pasywnie, przewidywalnie, bez błysku

10.04.2013 | Marcin Różowski, Michał Duniec

Data analizy: 09 kwietnia 2013 r.

Fundusz: Esaliens Obligacji (Esaliens Parasol FIO)

Segment: dłużne PLN

Grupa: papiery skarbowe

Rating: Rating dla funduszu Esaliens Obligacji (Esaliens Parasol FIO) - 2 gwiazdki

Bardzo długa historia funduszu  Legg Mason Obligacji nie obfitowała dotychczas w sukcesy. Na tle innych rozwiązań w grupie funduszy obligacji skarbowych polityka inwestycyjna jest bardzo pasywna i praktycznie niezależna od bieżącej koniunktury na rynku długu. Od 2007 roku za jej realizację odpowiada Western Asset Management, zachodnia instytucja o wysokiej renomie, która wchodzi w skład tej samej grupy kapitałowej co Legg Mason TFI. Dobre tradycje nie przekładają się jednak na jakość realizowanej polityki inwestycyjnej. Od chwili przejęcia zarządzania przez londyńskiego partnera, Legg Mason Obligacji stracił do średniej ponad -8 pkt proc., co jest trzecim najgorszym wynikiem w grupie papierów dłużnych skarbowych. Chociaż 2012 rok był odczuwalnie lepszy na tle wcześniejszych lat, to w naszej opinii nie jest to rezultat pozytywnych zmian wewnątrz funduszu, a tylko i wyłącznie dobrej koniunktury rynkowej na polskich papierach skarbowych. Z tego względu do ubiegłorocznych osiągnięć należy podchodzić z dystansem, co pokazały pierwsze dwa miesiące 2013 roku, podczas których fundusz ponownie spadł do 4 kwartyla stóp zwrotu.

TAGI:

fundusze dłużneratingi i analizy funduszy

Zapisz się na Newsletter

Co zyskujesz?

Powiadomienia o ważnych wydarzeniach i nowościach rynkowych, najnowsze
oceny i raporty oraz zawsze aktualną listę TOP5 funduszy inwestycyjnych.

Popularne

przeczytaj inne analizy i raporty

↑ na górę