Kwiecień w Lidze Ekspertów: rynki rozwinięte górą

07.05.2019 | Wojciech Kiermacz
USA i Europa Zachodnia – uczestnicy, którzy mieli w portfelu akcje z tych rynków wypracowali w kwietniu najwyższe stopy zwrotu

Kwiecień był dobrym miesiącem na globalnych rynkach kapitałowych. Trzy czwarte krajowych funduszy inwestycyjnych wypracowała dodatni wynik zarządzania. Indeks MSCI AC World wzrósł o +3,2%, przy czym najsilniej pięły się w górę indeksy amerykańskie – notowania S&P 500 wzrosły o +3,9%. Paliwa do wzrostów dały lepsze od oczekiwań wyniki finansowe większości spółek publicznych. Świetnie radziły sobie również giełdy w Europie Zachodniej (np. niemiecki indeks DAX wzrósł aż o +7,1%) i Japonii (Nikkei 225: +5,0%). Na ich tle nieco słabiej wypadły rynki wschodzące. MSCI Emerging Markets wzrósł o niespełna +2,0%, przy czym jedną z najsłabszych giełd była GPW – notowania WIG poszły w górę o +0,8%.
W takich warunkach w kwietniu większość uczestników Ligi Ekspertów wypracowała solidne, kilkuprocentowe stopy zwrotu w portfelach ofensywnych. Na czele Michał Stanek (+3,27%), który od samego początku stawia na miks funduszy akcji polskich i zagranicznych. Tym razem najwięcej do wyniku dołożyły się fundusze Skarbiec Spółek Wzrostowych (+4,76%) oraz Ipopema Globalnych Megatrendów (+4,59%). W funduszach tych dużą rolę odgrywają spółki technologiczne i e-commerce, w tym giganci tacy jak Amazon, Alibaba, Netflix, Nvidia, ale i rodzimy CD Projekt.

Wyniki

Drugie i trzecie miejsce w kwietniowym zestawieniu zajęli Paweł Mizerski (+2,73%) i Krzysztof Socha (+2,71%). Eksperci skorzystali na wzrostach na giełdach w Europie i Stanach Zjednoczonych dzięki funduszom AXA Akcji AmerykańskichAXA Selective EquityAXA Akcji Europejskich Małych SpółekEsaliens Okazji RynkowychEsaliens Małych Spółek Amerykańskich.

Złoto nie zaświeciło w portfelach

W kwietniu cena złota spadała wraz z umacniającym się dolarem oraz dobrymi danymi z amerykańskiego rynku pracy (rekordowo niska liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych) i gospodarki w ogóle (odczyt PKB za pierwszy kwartał znacznie lepszy od spodziewanego). Spadek cen złota i innych metali, dał się we znaki kilku uczestnikom, którzy inwestują w fundusze surowców lub fundusze akcji spółek wydobywczych (Dekarz, Filipowicz-Rybicka, Niedzielewski, Żuralski).

„Polskie” portfele zamykają stawkę

Krajowy parkiet był kapryśny w kwietniu. Indeks szerokiego rynku co prawda wzrósł o +0,8% (znacznie słabiej niż większość giełd na świecie), ale pod kreską był indeks spółek o średniej kapitalizacji mWIG40. Stąd na końcu kwietniowego zestawienia są ci, którzy gros portfela ofensywnego mają zainwestowane na polskim rynku akcji – Sebastian Buczek i Kacper Żak ulokowali co najmniej 60% wirtualnych środków w fundusze akcji polskich. Dodatkowo w Quercusie Agresywnym i BPS Momentum Akcji dużą rolę grają spółki z mWIG40 (wg sprawozdań na k. 2018 r. odpowiadały za kolejno 27,5% i 56,5% aktywów netto).  

Portfele defensywne

Pod górkę mieli w kwietniu ci, którzy dużą część portfela mają zainwestowane w obligacje krajów wschodzących w walucie lokalnej (Filipowicz-Rybicka, Dekarz, Morbiato). Rentowności obligacji skarbowych na większości rynków wschodzących rosły (ceny spadały) szczególnie w Chinach i innych krajach azjatyckich, na Węgrzech, ale i w Polsce, co negatywnie wpływało na wyniki funduszy obligacji z tych krajów. Nieco lepiej było w przypadku obligacji skarbowych krajów rozwiniętych, dlatego w zestawieniu strategii defensywnych przodowali w kwietniu ci, którzy postawili na zdywersyfikowany globalnie portfel obligacji – np. Krzysztof Socha (+0,65%) i Adam Łukojć (+0,40%). Wysokie miejsce Pawła Mizerskiego (+0,43%) to zasługa funduszy akcyjnych, z których korzysta w dopuszczonym w strategii defensywnej 10-proc. limicie.

Wojciech Kiermacz
Analizy Online

 

TAGI:

Liga Ekspertów

zobacz także

↑ na górę