Co czwarta złotówka trafiała do funduszy niedetalicznych

Według naszych szacunków, od stycznia do sierpnia tego roku saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych zbliżyło się do +8,0 mld zł. Co czwarta złotówka trafiła do funduszy niedostępnych dla szerokiej rzeczy inwestorów, które pozyskały +2,0 mld zł nowego kapitału. Podobny udział tego segmentu w łącznym saldzie nabyć i odkupień, fundusze niedetaliczne odnotowały także w roku ubiegłym. Oznacza to, że obecnie ten rodzaj produktów stanowi istotny filar całego rynku funduszy inwestycyjnych.

Na fundusze niedetaliczne skłądają się głównie fundusze dopasowane do potrzeb i oczekiwań konkretnego inwestora, bądź grupy inwestorów dysponujących odpowiednio wysokimi środkami. Dlatego też, najwięcej ich znajdziemy w grupie funduszy aktywów niepublicznych. Mogą być one tworzone również na potrzeby konkretnych instytucji, bądź spółek z grupy kapitałowej.

W ostatnich ośmiu miesiącach, napływ kapitału od inwestorów do funduszy niedetalicznych na tle całego rynku był szczególnie widoczny w miesiącach kończących kolejne kwartały oraz w maju i lipcu. W samym czerwcu fundusze niedetaliczne pozyskały nieco ponad +240 mln zł nowych środków, podczas gdy z funduszy skierowanych do szerokiego grona odbiorców w tym czasie odpłynęło netto -45 mln zł. Tym samym był to pierwszy od półtora roku okres, w którym miała miejsce przewaga wpłat nad wypłatami, jedynie dzięki funduszom skierowanym do wąskiego grona odbiorców. To właśnie na braniu pod uwagę również funduszy niedetalicznych w comiesięcznych danych o przepływach środków polega różnica pomiędzy szacunkami Analiz Online, a publikowanymi przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami. Według IZFiA, czerwcowe saldo wpłat i wypłat było bowiem ujemne.

Wśród funduszy skierowanych do wąskiego grona odbiorców, najpopularniejsze były fundusze gotówkowe i pieniężne oraz aktywów niepublicznych, które od początku roku pozyskały odpowiednio +1,1 mld zł oraz +0,9 mld zł. Wśród funduszy najwięcej środków pozyskał fundusz gotówkowy ENERGA Trading 1 SFIO (+0,7 mld zł), który został utworzony w celu zarządzania płynnością w grupie ENERGA. Zaraz za nim uplasowały się Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors SFIO) (+0,4 mld zł), utworzony na potrzeby grupy kapitałowej Aviva oraz VOX Capital FIZ AN (+0,3 mld zł). Z kolei największy odpływ środków dotyczył funduszu ING Obligacji 2 SFIO (-0,2 mld zł).

Anna Zalewska, analityk
Krzysztof Peć

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.