Rating dla PKO Skarbowy - fundusz już zmienił swoje oblicze
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
PKO Skarbowy FIO to produkt, który przez bardzo długi okres słabo wypadał na tle konkurentów. Od 2008 roku mamy jednak do czynienia z przemianą, dzięki której fundusz ewoluował w stronę grona atrakcyjnych rozwiązań w swojejgrupie. Na ten pozytywny rezultat złożyło się kilka elementów. Pierwsze istotne modyfikacje w podejściu inwestycyjnym wprowadzało Credit Suisse Asset Management Polska jeszcze w 2008 roku. Jest to podmiot, który do końca 2009 był odpowiedzialny za zarządzanie funduszem. Po przejęciu zarządzania przez PKO TFI rzeczywista polityka inwestycyjna funduszu, która jest prowadzona przez zupełnie nowy zespół zarządzających, uległa dalszej istotnej zmianie. W rezultacie fundusz nie tylko zwiększył swój potencjał, ale pod względem wyników może również konkurować z oprocentowaniem bankowych depozytów. Widać zresztą, że sieć dystrybucji w miarę szybko dostrzegła tę zaletę, gdyż fundusz w ostatnim półroczu praktycznie potroił swoje aktywa (do 315 mln na koniec lipca 2010). Zmianie uległo samo zarządzania funduszem, które ma charakter zespołowy i opiera się na dobrym rozplanowaniu różnych etapów procesu inwestycyjnego. Kolejnym pozytywnym czynnikiem jest konstrukcja portfela, a konkretnie wzrost znaczenia obligacji korporacyjnych oraz zwiększenie wrażliwości na zmiany stóp procentowych. Ogromny wpływ na poprawę wyników ma również fakt, że zarządzający stosują dźwignię finansową. Wreszcie po czwarte spadły koszty obciążające aktywa funduszu. Mimo, że poziom obniżki nie jest wystarczający, to jednak jej efekty już są odczuwalne dla inwestorów. Dziś nie może być zatem już mowy o tym, że mamy do czynienia z produktem wyjątkowo nieprzyjaznym dla klienta, choć jeszcze 2 lata temu stwierdzenie to było jak najbardziej zasadne. Po bardzo wielu zmianach, jakie zaszły w funduszu PKO Skarbowy FIO, produkt oferuje zupełnie inny potencjał niż przed laty. Skuteczny zespołowy proces inwestycyjny, wyrazisty portfel i konkurencyjne rezultaty sprawiają, że nasza ocena funduszu jest dobra. Największą wadą funduszu pozostają jednak opłaty manipulacyjne, które wydłużają horyzont inwestycyjny potrzebny do tego, aby inwestycja w fundusz przyniosła inwestorom dodatnią stopę zwrotu. Obecność opłat manipulacyjnych oraz ich wysokość to zresztą najważniejszy powód, dla którego fundusz otrzymał tylko 4 gwiazdki w naszym ratingu.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania