Fundusze bezpieczne tracą na popularności

Czerwiec 2010 roku był pierwszym miesiącem od blisko roku, w którym odnotowaliśmy odpływ środków netto z funduszy bezpiecznych. Według naszych szacunków saldo wpłat i wypłat do funduszy gotówkowych i pieniężnych przekroczyło -60 mln zł, a do funduszy dłużnych złotówkowych -45 mln zł.

Spadek zainteresowania funduszami bezpiecznymi może mieć związek z pogorszeniem koniunktury na rynku długu w ostatnich miesiącach. W maju indeks IROS stracił -0,07%, a w czerwcu -0,14%. Ponadto pojawiły się komentarze ze strony zarządzających, którzy uważają, iż perspektywy dla rynku długu uległy pogorszeniu.

Do funduszy gotówkowych szeroki strumień nowych środków płynął od maja zeszłego roku, pięciokrotnie przebijając poziom +0,5 mld zł i tylko w październiku minionego roku notując ujemny bilans sprzedaży. Z kolei fundusze złotówkowych papierów dłużnych przyciągają nowy kapitał od lipca zeszłego roku, notując od tego czasu tylko dwa nieudane miesiące. Najwyższe saldo wpłat i wypłat oba segmenty odnotowały w marcu tego roku, kiedy do pierwszej z grup napłynęło 770 mln zł nowego kapitału, a do funduszy dłużnych blisko 640 mln zł nowych środków.

Osłabienie zainteresowania funduszami bezpiecznymi dotyczy w zasadzie całego rynku. Podczas gdy w maju ujemne saldo wpłat i wypłat odnotował tylko co piąty fundusz gotówkowy i co trzeci dłużny, w czerwcu na minusie była grubo ponad połowa funduszy. Mimo to w obu segmentach znajdziemy produkty, które wciąż cieszą się zainteresowaniem klientów. Należą do nich BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy), który pozyskał w czerwcu ponad +20 mln, czy UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) – ponad +15 mln zł, wśród funduszy gotówkowych nowy kapitał przyciągają: Idea Premium SFIO (+50 mln zł wobec blisko +180 mln zł w maju), Pioneer Pieniężny (Pioneer FIO) - ponad +20 mln zł, dwukrotnie mniej niż w maju oraz ING Gotówkowy (ING FIO) - ok. +20 mln zł wobec blisko +70 mln zł w maju.

Na koniec czerwca br. w funduszach gotówkowych i rynku pieniężnego ulokowanych było 12,2 mld zł wobec 7,2 mld zł rok wcześniej, natomiast w funduszach złotówkowych papierów dłużnych – 13,3 mld zł, wobec 10 mld zł na koniec czerwca 2009 roku.

O czerwcowym saldzie wpłat i wypłat można dowiedzieć się również z rozmowy Tomasza Publicewicza z Rafałem Hirschem w TVN CNBC Biznes, natomiast szczegółowe dane o czerwcowym saldzie wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych zostaną opublikowane w jutrzejszym raporcie.

Anna Zalewska, analityk
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.