Wyniki produktów strukturyzowanych zakończonych w maju

W gronie 21 produktów strukturyzowanych, które zakończyły działalność w maju br., 9 wypracowało zysk, 2 zakończyły działalność ze stratą, a 10 dokonało zwrotu zainwestowanego kapitału.

Oznacza to, że mniej niż połowa produktów strukturyzowanych, dla których udało nam się zebrać wyniki, osiagneła dodatnią stopę zwrotu.

Najwyższy wynik uzyskała obligacja oparta o indeks indyjski oferowana przed dwoma laty przez Citi Handlowy dla klientów Citi Gold i City Gold Select. W jej przypadku zysk wyniósł 14,5% w skali roku (czyli 11,75% po opodatkowaniu). Inwestycja zakończyła się przedterminowo.

Niewiele mniej zarobili inwestorzy, którzy pół roku temu zainwestowali środki w certyfikaty DB Express WIG20 XII oferowane przez DB PBC. Ta inwestycja również zakończyła się przed terminem, gdyż już w pierwszej dacie obserwacji został spełniony warunek. 4 maja br. wartość indeksu WIG20 na zamknięciu wyniosła 2452,7 pkt, czyli była wyższa od wartości indeksu z pierwotnej daty wyceny. Zysk z inwestycji wyniósł +6,35%, czyli +12,7% w skali roku (+10,3% po opodatkowaniu).

Jednak dla niektórych inwestorów wybierających tzw. struktury, wyniki były niepomyślne. W przypadku produktu Lokator Plus oferowanego przez NWAI wiosną 2009 roku, dwa jego warianty zakończyły się niewielką stratą kapitału. Co istotne, w obu mieliśmy tzw. niepełną gwarancję kapitału. Scenariusz, który obstawiał produkt, nie sprawdził się i dlatego w przypadku wariantu nr 2 klienci otrzymali zwrot 97% zainwestowanego kapitału, natomiast w przypadku wariantu nr 1 - 95% zainwestowanych środków. Mimo to wariant nr 4 tego produktu przyniósł inwestorom niewielki zysk. W jego przypadku premia składała się z części inwestycyjnej oraz depozytowej.

Przykład Lokator Plus pokazuje, że obniżenie gwarancji kapitału ma na celu umożliwienie osiągnięcia większego zysku. Gdyby zrealizował się założony scenariusz, to właśnie wariant nr 1 przyniósłby najwyższy zysk. Niestety sytuacja na rynku rozwinęła się w sposób niepomyślny, przez co warianty nr 1 oraz nr 2 nie zakończyły się sukcesem.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.