Rating dla Noble Akcji - agresywny charakter i dobra selekcja przynoszą efekty
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
Subfundusz Noble Akcji (Noble Funds FIO) jest typowym funduszem o agresywnej polityce inwestycyjnej, wynikającej z utrzymywania wysokiego zaangażowania na rynku akcji. Przekłada się to na osiąganie lepszych rezultatów od średniej w okresach wzrostów giełdowych i nieco gorszego zachowania w okresie spadków. Zarządzający dużą wagę przykłada do selekcji spółek, bazując głównie na analizie fundamentalnej. Nie stroni przy tym od alokacji pomiędzy spółkami z równych segmentów (małe/duże, defensywne/wzrostowe itp.), w zależności od prognoz rynkowych. W selekcji spółek widać wyraźnie wartość dodaną zarządzającego, co potwierdza wysoki poziom wskaźnika alfa (najwyższy w grupie za okres ostatnich 3 lat 0,68% i jeden z najwyższych dla ostatnich 12 miesięcy 0,46%), szczególnie wyraźną w przypadku walorów spółek o mniejszej kapitalizacji. Nieco gorzej radzi sobie z wyczuciem rynku, choć dość szybko próbuje dostosować się do zmian. Dla przykładu na początku 2009 roku nie przewidział, iż rynek może tak istotnie odbić kończąc kilkunastomiesięczną bessę, co spowodowało, iż fundusz nie partycypował w znacznych wzrostach indeksów małych i średnich spółek. Pewnym ryzykiem dla dobrych wyników może być brak większego doświadczenia zarządzającego, który jeszcze rok temu był analitykiem. Jednak wsparcie ze strony Pawła Homińskiego, czy też komitetu inwestycyjnego powinno to ryzyko zmniejszać. Tym bardziej, iż ostatnie miesiące pokazały, iż Andrzej Lis podjął kilka decyzji lepszych w skutkach od decyzji innych zarządzających tego TFI. Wynik funduszu w dłuższym okresie, czyli za ostatnie 3 pełne lata kalendarzowe daje mu pierwsze miejsce w grupie 24 funduszy AKP_UN. Stopa zwrotu choć ujemna (-0,2%), jest o +20,7 pkt proc. wyższa od średniej i o +20,5 pkt proc. wyższa od WIG. Dodatkowo fundusz charakteryzuje się relatywnie niskim ryzykiem na tle grupy. Dzięki temu relacja zysku do ryzyka przedstawia się bardzo dobrze. Za ostatnie 3 lata wskaźnik Information Ratio przyjmuje wartość grubo powyżej 1, co jest jak na fundusz akcyjny świetnym rezultatem. W tym kontekście dość wysokie koszty towarzyszące inwestycji (wyższe od przeciętnych) są akceptowalne.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania