Rating dla BPH Aktywnego Zarządzania - wyróżniające się rozwiązanie w słabej grupie
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
Fundusze o charakterze mieszanym są w długim terminie zdecydowanie słabsze od indeksu złożonego w połowie z indeksu WIG i indeksu rynku długu. Tak też jest w przypadku funduszu BPH Aktywnego Zarządzania, który w każdym z ostatnich 6 lat ma problemy z pobiciem swojego benchmarku. Mimo to na tle bardzo przeciętnej, by nie rzec - słabej grupy produktów mieszanych, fundusz BPH Aktywnego Zarządzania wypada w długim terminie dobrze. Dotyczy to zarówno wyników, ale głównie ryzyka. Decydują o tym dwa podstawowe elementy tj. skuteczna w długim terminie strategiczna alokacja oraz wyjątkowy charakter dłużnej części portfela, która ma korzystny wpływ na wyniki funduszu zarówno w krótszych jak i dłuższych okresach. Jest to jedna z cech, która wyróżnia fundusz na tle jego konkurentów. Jedną z zalet funduszu jest również niska zmienność jego wyników, co wynika z dużego udziału wycenianych w sposób liniowy papierów korporacyjnych oraz wysokiego udziału spółek wchodzących w skład indeksu WIG20. Dzięki temu wahania wycen jednostki są niższe niż u konkurentów z grupy, a parametry ryzyka przyjmują niską wartość. Należy jednak brać pod uwagę, że fundusz ma wyższe od standardowego ryzyko kredytowe, co jest pochodną udziału papierów korporacyjnych. Fundusz generuje bardzo dobre wyniki inwestycyjne w długim terminie. W horyzoncie 12, 36, oraz 60 miesięcy jego rezultat plasuje go w pierwszym kwartylu wyników. Powyższe elementy w połączeniu ze skutecznym modelem zarządzania alokacją oraz niższym od jedności poziomem współczynnika beta (wrażliwość funduszu na zmiany giełdowego kompozytu) sprawiają, że jest to produkt niezwykle stabilny i może stanowić w długim terminie bazę portfela inwestycyjnego. Nie zmienia to faktu, że fundusz jest produktem bardzo drogim. Z pewnością nie jest to produkt spektakularny, ale w długim okresie efektywny.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania