Ranking funduszy inwestycyjnych (wrzesień 2015)
We wrześniowym Rankingu funduszy inwestycyjnych Analiz Online, bazującym na wskaźniku information ratio, oceniliśmy w horyzoncie rocznym w sumie 306 funduszy, spośród których 227 ma na tyle długą historię, że otrzymało noty także w horyzoncie 3-letnim. Najwyższą oceną 5a w obu zestawieniach jednocześnie może się pochwalić 19 rozwiązań. Wśród nich najwięcej funduszy - 4 - pochodzi z oferty KBC TFI.
W minionym miesiącu mieliśmy do czynienia z 3 debiutami. W 12-miesięczym horyzoncie pierwszą ocenę otrzymały 2 rozwiązania spod egidy Legg Mason TFI - Legg Mason Stabilny oraz Legg Mason CEE Select, a także fundusz KBC Obligacji Korporacyjnych (KBC FIO). Najlepiej spisał się Legg Mason Stabilny (Legg Mason Parasol FIO), który zadebiutował z oceną 4a. To produkt z grupy funduszy mieszanych stabilnego wzrostu. W okresie ostatnich 12 miesięcy wartość jego jednostki spadła o -1,7%, co plasuje go w drugim kwartylu stóp zwrotu w tym okresie (średnia grupy wyniosła -2,2%). Pozostałe 2 rozwiązania jako swoją pierwszą ocenę w Rankingu otrzymały 3a. 
Wśród funduszy, które systematycznie poprawiają swoje oceny w 12-miesięcznym rankingu, warto zwrócić uwagę na Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors FIO). Fundusz z oferty Aviva Investors Poland TFI jeszcze w kwietniu br. w naszym Rankingu - zarówno w horyzoncie 12- jak i 36-miesięcznym - otrzymał ocenę 1a. We wrześniu widzimy całkiem nowe oblicze tego rozwiązania. Choć w dłuższej perspektywie ocena znajduje się na poziomie 2a, w horyzoncie 12-miesięcznym Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus otrzymał 5a. Fundusz przeznaczony jest dla osób akceptujących niski i zmienny poziom zaangażowania w inwestycje o podwyższonym ryzyku oraz oczekujących długoterminowego, stabilnego wzrostu oszczędności na poziomie wyższym od oprocentowania lokat bankowych. Ponad 40% aktywów lokuje w instrumentach dłużnych (dane na koniec czerwca br.), zaś blisko 20% w akcjach - głównie polskich. Awans w Rankingu to pochodna bardzo dobrych wyników na tle konkurencji. W ciągu ostatnich 12 miesięcy Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors FIO) zarobił +1,3%, podczas gdy średni wynik w grupie wyniósł -2,2%.
Trwa natomiast zła passa MetLife Akcji Nowa Europa (Światowy SFIO). To rozwiązanie nigdy nie znajdowało się w czołówce grupy funduszy akcji europejskich rynków wschodzących, jednak ostatnio wyraźnie stracił w naszym Rankingu. Ostatnie 3 miesiące każdorazowo kończyły się spadkiem oceny w 12-miesięcznym horyzoncie. Tym sposobem we wrześniu spadła do najniższego poziomu 1a. Podobnie z oceną w 36-miesięcznym horyzoncie. W ciągu ostatnich 7 miesięcy utrzymywała się na poziomie 2a, jednak we wrześniu ugięła się pod ciężarem słabych wyników i spadła do 1a. Choć nazwa i grupa funduszu sugerują inwestycje zagraniczne, należy pamiętać, że Polska wciąż zaliczana jest do europejskich rynków rozwijających się. Stąd nie powinno dziwić, że ponad 50% części akcyjnej portfela stanowiły akcje rodzimych spółek. Koniunktura na rynkach wschodzących nie jest w ostatnim czasie najlepsza, dlatego też i osiągane wyniki nie imponują. W ciągu ostatnich 12 miesięcy MetLife Akcji Nowa Europa (Światowy SFIO) stracił -11,8%, podczas gdy średnia w grupie wyniosła -6,8%. Jeszcze słabiej forma funduszu wygląda w horyzoncie 3-letnim. Wartość jednostki funduszu z oferty MetLife TFI spadła o -15,7%, natomiast średnia wśród konkurentów wyniosła -1,0%.
Ranking funduszy inwestycyjnych Analiz Online pozwala w prosty i szybki sposób w ramach jednej grupy wyłonić najlepsze fundusze. Raport przygotowujemy co miesiąc w oparciu o wskaźnik information ratio, który obrazuje relację zysku do ponoszonego ryzyka. Fundusze o najwyższej efektywności otrzymują ocenę 5a lub 4a, rozwiązania najsłabsze 1a lub 2a, ocena 3a ma charakter neutralny.
Marek Bugdoł
Analizy Online
Reklama
05.10.2015
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania