Ranking funduszy emerytalnych (maj 2012)

Maj był najsłabszym miesiącem w tym roku dla posiadaczy jednostek funduszy emerytalnych. Jednostki rozrachunkowe straciły na wartości średnio -2,0%. Dzięki bardzo dobrym wynikom wypracowanym w styczniu i lutym (odpowiednio +3,5% oraz +1,3%), stopa zwrotu liczona od początku roku wciąż pozostaje na plusie (+2,5%).

Naszemu rynkowi nie udało się obronić przed falą słabych nastrojów, które napływają z rynków zagranicznych. Niepewność związana z sytuacją w Grecji, a także słabe dane makroekonomiczne płynące z gospodarek zarówno Europy, jak i Chin, skłaniają inwestorów do upłynniania ryzykownych aktywów. Na wartości traciły zarówno akcje, jak i surowce. Zniżka objęła także obligacje i waluty z rynków wschodzących. Główny indeks warszawskiej giełdy WIG stracił w skali miesiąca -6,2%, zbliżając się do ubiegłorocznych dołków. Słabo wypadły spółki o małej i średniej kapitalizacji. Indeksy je grupujące sWIG80 i mWIG40 potraciły odpowiednio -6,4% oraz -7,1%.

W maju niewiele dał zarobić rynek długu. Wprawdzie indeks obligacji IROS już szósty z rzędu miesiąc zakończył z dodatnim wynikiem, jednak tym razem był on symboliczny (+0,15%). Zwiększona zmienność na rynkach oraz odwrót aktywów o bardziej ryzykownym profilu spowodowała niewielkie spadki cen rodzimego długu w pierwszej połowie miesiąca. Nie bez znaczenia była również podwyżka stóp procentowych dokonana przez Radę Polityki Pieniężnej. Jednak wraz z upływem kolejnych dni, rentowności papierów zaczęły spadać, a co za tym idzie rosnąć ich ceny. Jedynie indeks obligacji 5-letnich IROS-5 zakończył miesiąc na minusie (-0,03%). Indeks grupujący dwulatki IROS-2 zyskał w tym czasie +0,20%, a dziesięciolatki - IROS-10 +0,17%.

Najlepiej w takich warunkach wypadł fundusz z najmniejszym udziałem akcji w portfelu na koniec kwietnia - AXA OFE. Jego jednostka straciła na wartości -1,6%. Za funduszem tym uplasowały się Nordea OFE, Amplico OFE oraz OFE WARTA, których jednostki straciły po -1,7%. Tylko tym funduszom udało się pobić benchmark złożony w 30% z indeksu WIG i 70% indeksu IROS. Sześć funduszy straciło ponad -2,0%, w tym najwięcej ING OFE -2,5%.

Komentarz do rankingu
W maju zaszło niewiele zmian w naszym rankingu. W dalszym ciągu najlepsze oceny w zestawieniu 3-letnim utrzymują fundusze zarządzające największymi aktywami, czyli Aviva OFE oraz ING OFE. Ich roczne oceny są jednak nieco słabsze. W przypadku ING OFE, który poniósł największą stratę w maju, nota 12-miesięczna spadła do 3a. Spadek noty krótkoterminowej (do 3a) odnotował również Generali OFE, fundusz, który również poniósł wysokie straty w maju. W horyzoncie rocznym najlepiej wypadają Amplico OFE oraz Nordea OFE.

Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.