Rating dla PKO Papierów Dłużnych Plus - przewidywalne i skuteczne rozwiązanie
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
PKO Papierów Dłużnych Plusjest przykładem produktu, w którym zmiana firmy zarządzającej nie miała negatywnego wpływu na jakość i poziom osiąganych stóp zwrotu. Można powiedzieć, że fundusz generował dobre wyniki zarówno w okresie, gdy kierował nim zespół Credit Suisse Asset Management, jak również od kiedy fundusz jest zarządzany przez PKO TFI. Należy jednak zwrócić uwagę, że istotnie zmieniły się źródła uzyskiwanych stóp zwrotu. Po 2009 roku do portfela zostały włączone obligacje korporacyjne, które obniżyły zmienność osiąganych stóp zwrotu. Jednocześnie wzrosła powtarzalność jakości wyników. Mimo stosunkowo krótkiej historii, wyniki PKO Papierów Dłużnych Plus należą do najlepszych w grupie. Od chwili objęcia funduszu przez PKO TFI osiągnięto rezultat na poziomie +20,5%, bijąc średnią o +5,8 pkt proc. Tak dobre rezultaty są osiągane przy relatywnie niskiej zmienności jednostki. Podkreśla to błąd odwzorowania jak również odchylenie standardowe, które nie odbiegają od średniej w grupie. Za zarządzanie funduszem odpowiedzialny jest Łukasz Witkowski. Jego sposób działania charakteryzuje duża liczba transakcji o charakterze taktycznym, aktywne wyszukiwanie okazji inwestycyjnych oraz efektywny dobór emitentów korporacyjnych. Sformalizowany proces inwestycyjny oraz wewnętrzne limity pozwalają na utrzymanie ryzyka emitenta na niskim poziomie. W ten sposób klienci otrzymują produkt dosyć bezpieczny i przewidywalny, w którego przypadku zarówno szerokie spektrum inwestycyjne oraz bogate instrumentarium zarządzającego przynoszą wyższe od średniej stopy zwrotu. Jedynym istotnym problemem produktu są opłaty i koszty. Zarówno opłata za zarządzanie jak i opłata manipulacyjna pobierana przy zakupie plasują się na dużo wyższym od średniej poziomie. Mimo to PKO Papierów Dłużnych Plus jest rozwiązaniem, które za całokształt zasługuje na najwyższą ocenę. Jest to produkt warty polecenia dla osób, które cenią atrakcyjny poziom stóp zwrotu, ale jednocześnie priorytetowo traktują przewidywalność. Sposób zarządzania oraz konstrukcja produktu daje bardzo duże szanse na wyniki na poziomie czołówki funduszy dłużnych uniwersalnych. Mocne strony: Bardzo dobry zarządzający, ścisła kontrola ryzyka, aktywne poszukiwanie okazji rynkowych, niska zmienność Słabe strony: Wysokie koszty
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania