Wyniki funduszy inwestycyjnych (marzec 2012) - aktualizacja
Aktualizacja 2012-04-06: Raport został uzupełniony o fundusze, które podały wyceny po publikacji pierwszej wersji raportu. W efekcie wg najnowszych danych w grupie funduszy polskich papierów dłużnych najlepszy wynik wypracował Skarbiec Obligacyjny FIZ (+1,7%).
Marzec był najsłabszym miesiącem w całkiem udanym kwartale. Podczas gdy w styczniu i lutym zdecydowana większość funduszy wypracowała zyski, nawet kilkunastoprocentowe, w marcu na plusie zakończył miesiąc co drugi fundusz. To efekt gorszej koniunktury na rynkach, głównie europejskich, którym ciążą nie najlepsze dane z gospodarki (zwłaszcza dane dotyczące odczytów PMI). Problemy te odbijają się również na zachowaniu naszego parkietu, indeks szerokiego rynku stracił w marcu -0,7%.
Nastroje giełdowe są o wiele lepsze za oceanem. Indeks S&P500 zyskał w marcu +3,1%, a od początku roku aż +12,0%. Dodatkowo umocniła się amerykańska waluta wobec naszej rodzimej złotówki o 1,5%. W efekcie w marcowym zestawieniu stóp zwrotu najlepiej wypadły fundusze akcji amerykańskich, których jednostki wyceniane są w złotówce. Zarobiły one średnio +2,4%. Fundusze wyceniane w dolarze zyskały natomiast średnio +1,2%. Kolejne miejsca w naszym zestawieniu zajęły grupy funduszy, których wyniki wsparło osłabienie się naszej waluty, nie tylko w stosunku do USD ale również EUR (+0,6%), czyli lokujące aktywa za granicą. Wśród nich dominują fundusze papierów dłużnych wyceniane w PLN. Na plusie zakończyły miesiąc także fundusze akcji globalnych rynków rozwiniętych.
Fundusze koncentrujące się na krajowym rynku, w których zgromadzona jest większość środków klientów, poradziły sobie już słabiej. Największymi zyskami mogą się pochwalić fundusze o bezpiecznej strategii. Fundusze gotówkowe i pieniężne zarobiły średnio +0,5%. Tylko nieco mniej zyskały fundusze polskich papierów dłużnych (poniżej +0,5%). To i tak był wynik lepszy od benchmarku, którym jest indeks obligacji skarbowych IROS. Zyskał on w marcu +0,35%. Najlepiej poradziły sobie papiery o krótszym terminie do wykupu – indeks 2-latek zyskał +0,47%. 10-latki bardzo dobrze radziły sobie w pierwszej połowie miesiąca, indeks IROS-10 zyskiwał nawet blisko +1,0%. Druga połowa miesiąca przyniosła korektę, w efekcie której indeks zakończył miesiąc tylko na lekkim plusie (+0,15%).
Najwyższą stopę zwrotu wśród funduszy polskich papierów dłużnych wypracował Skarbiec - Obligacyjny FIZ. Wartość certyfikatu w ciągu zaledwie miesiąca wzrosła o +1,7%. Wynik przekraczający +1,0% udało się także pokonać zarządzającym dwoma funduszami: Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (Allianz FIO) oraz Opera Avista.pl (Opera FIO). Drugi z funduszy wypracował bardzo dobry wynik również w skali 3 mies. – blisko +3,8%. Spośród blisko 50 funduszy polskich papierów dłużnych, jeden zakończył miesiąc ze stratą. Jednostka Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Copernicus FIO), na skutek sprzedaży z dyskontem obligacji, borykającej się z problemami finansowymi spółki DSS, straciła -0,9%.
Znacznie więcej strat mogliśmy zaobserwować wśród funduszy akcji polskich. Na blisko 70 funduszy z tego segmentu, aż 50 wypracowało ujemne wyniki. Indeks szerokiego rynku WIG stracił w marcu -0,7%, do czego przyczyniło się m.in. bardzo słabe zachowanie spółek budowlanych (-14%), spożywczych (-5%), czy surowcowych (-4%). Bardzo dobrze radziły sobie natomiast indeksy spółek chemicznych (+12%), paliwowych (+6%), czy telekomunikacyjnych (+2%). Generalnie lepiej poradziły sobie spółki o średniej kapitalizacji, mWIG zwiększył swą wartość o +1,3%. W tym czasie WIG20 zakończył miesiąc na poziomie 2286 pkt, czyli -1,3% niżej niż na koniec lutego. Z kolei indeks małych spółek sWIG80 stracił -1,2%, jednak wciąż zyskuje ponad +20% licząc od początku roku. W takich warunkach lepiej poradziły sobie fundusze akcji małych i średnich spółek, które zyskały średnio symboliczne +0,03%. Powyżej 2% zarobili zarządzający PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus (Parasolowy FIO), PZU Akcji Małych i Średnich Spółek (PZU FIO Parasolowy) oraz Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds FIO).
Fundusze akcji polskich uniwersalne straciły w tym czasie średnio -1,0%. Zarządzającym Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ, Quercus Agresywny (Parasolowy SFIO) oraz Copernicus Akcji Dywidendowych (Copernicus FIO) udało się pokonać barierę +1,0%.
Wprawdzie marzec nie był zbyt udany dla posiadaczy jednostek funduszy akcji polskich, to wyniki za cały kwartał są bardzo dobre. Fundusze akcji małych i średnich spółek zarobiły od początku roku średnio +16% (najlepszy wynik spośród sklasyfikowanych grup), a fundusze akcji polskich uniwersalne +10,5%. Dwucyfrowe stopy zwrotu osiągnęły także fundusze akcji amerykańskich (średnio +13,4%) oraz akcji europejskich rynków wschodzących +11,5%.
W skali całego miesiąca najwięcej powodów do zadowolenia mają ci, którzy zdecydowali się zainwestować w nowy fundusz Pioneer Pekao TFI - Pioneer Dynamicznych Spółek (Pioneer FIO). Jego jednostka zyskała na wartości aż +9,0%. Drugi koniec zestawienia miesięcznych stóp zwrotu zdominowały fundusze oferowane przez Superfund TFI. W większości ich straty były dwucyfrowe.
Zespół Analiz Online
Reklama
06.04.2012
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania