Aktywa funduszy emerytalnych (luty 2012)

Luty był drugim z rzędu pozytywnym miesiącem na rynku otwartych funduszy emerytalnych. Tym razem aktywa OFE zwiększyły swoją wartość o +1,7 mld zł (+0,7%) do poziomu 234,8 mld zł. W sumie od początku 2012 roku wartość środków zgromadzonych na kontach emerytalnych wzrosła o +4,5%, czyli o +10,1 mld zł. Aby aktywa OFE osiągnęły rekordowy poziom z czerwca 2011 r., tj. 236,8 mld zł, musiałyby zyskać na wartości jeszcze +0,9%, czyli +2,0 mld zł.

W minionym miesiącu do wzrostu aktywów przyczyniły się dwa czynniki. Pierwszym i zarazem najważniejszym z nich były dodatnie wyniki z zarządzania, które zwiększyły wartość drugofilarowych środków o +2,9 mld zł. Przyczyną tego była kontynuacja korzystnej koniunktury na rynkach finansowych. Rynek polskich akcji reprezentowany przez indeks WIG zyskał na wartości +1,6%, przy czym najlepiej zachował się segment mniejszych spółek. Odpowiadające mu indeksy, tj. mWIG40 oraz sWIG80 zwiększyły swoją wartość odpowiednio o +5,0% i +10,3%. Ponadto zyskowne inwestycje na rynku akcji, wspierane były w lutym także poprzez wzrost wycen obligacji skarbowych. Indeks IROS zyskał na wartości +0,7%. Ostatecznie średnia zmiana wartości jednostek rozrachunkowych OFE wyniosła w lutym +1,3%.

Drugim z pozytywnych czynników był przelew środków z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych, który realnie wyniósł +603,7 mln zł. Co prawda, w lutym, ZUS przelał do OFE +1087,1 mln zł, ale ostatni przelew o wartości 483,4 mln zł został wysłany pod koniec zeszłego miesiąca. W związku z tym kwota ta zarejestrowana zostanie na kontach OFE dopiero na początku marca.

W lutym negatywny wpływ na wielkość majątku zarządzanego przez otwarte fundusze emerytalne miały natomiast ujemne rozliczenia sesji transferowych uczestników OFE. Według naszych szacunków lutowa wartość tych rozliczeń wyniosła -1,8 mld zł. Oznacza to, że właśnie o tyle przejściowo zostały obniżone aktywa netto OFE.

Spośród 14 funduszy emerytalnych, 11 z nich zanotowała w lutym przyrost wartości zarządzanych środków. Zdecydowanie najwyższą dynamikę wzrostu wynoszącą +2,5% zanotował OFE Polsat. Zarządzający tym funduszem, czyli Wojciech Olszewski, wypracował w lutym najlepszą stopę zwrotu na poziomie +2,8%. W czołówce pod względem dynamiki wzrostu aktywów znalazły się również ING OFE oraz Allianz Polska OFE z wynikami wynoszącymi odpowiednio +1,1% i +0,9%. Z kolei jako jedyne ujemną dynamikę zmiany aktywów zanotowały fundusze OFE Warta (-0,2%), Nordea OFE (-0,5%) oraz Aegon OFE (-0,7%).

Zespół Analiz Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.