Maleją odpływy z funduszy akcyjnych

W styczniu br. saldo wpłat i wypłat do funduszy akcyjnych wyniosło niecałe -30 mln zł. To najlepszy bilans sprzedaży od 7 miesięcy.

Spośród blisko 160 funduszy inwestujących na rynkach akcji, blisko połowa zakończyła styczeń z przewagą wpłat nad wypłatami. W 5 przypadkach przekroczyła ona +10 mln zł. Są to fundusze zarządzane przez TFI, które nie mają w grupie dużego banku: Quercus Agresywny (Parasolowy SFIO), Idea Akcji (Idea FIO), Investor Top 25 Małych Spółek FIO, Investor BRIC (Investor SFIO) oraz AXA Akcji (AXA FIO). We wszystkich przypadkach poziom nadwyżki nie przekraczał jednak +20 mln zł. Po przeciwnej stronie z saldem wpłat i wypłat przekraczającym -10 mln zł znalazły się: Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors SFIO), czyli fundusz przeznaczony dla klientów ubezpieczyciela z grupy oraz Investor Akcji Dużych Spółek FIO.

Fundusze akcyjne notowały odpływ środków od maja zeszłego roku. Apogeum miało miejsce w sierpniu, kiedy wartość umorzonych jednostek przewyższała tych zakupionych aż o -1,7 mld zł. Od tamtego czasu, praktycznie każdego miesiąca przewaga odkupień nad nabyciami topnieje. W styczniu tego roku fundusze akcji polskich małych i średnich spółek, jak i fundusze akcji zagranicznych odnotowały nawet dodatni bilans sprzedaży. W pierwszym przypadku wyniósł on +16 mln zł, a w funduszach akcji zagranicznych +5 mln zł.

Relatywnie niezłe wyniki sprzedaży w styczniu mogą mieć związek ze świetną koniunkturą na rynkach akcji. W minionym miesiącu niemal wszystkie fundusze wypracowały zyski, w co piątym przypadku były nawet dwucyfrowe. Trudno jednak będzie się spodziewać istotnych napływów do funduszy akcyjnych, takich jak choćby w pierwszej połowie 2007 roku, kiedy to pozyskiwały miesięcznie średnio +2,5 mld zł, dopóki nie uspokoi się sytuacja na rynkach, a wzrosty potrwają co najmniej kilka miesięcy. „Ostatnia poprawa nastrojów na giełdach jest jeszcze zbyt krótka aby można było mówić o przeniknięciu jej do ogólnej świadomości inwestorów. Do tego potrzeba przynajmniej kilku miesięcy spokoju” - mówi Małgorzata Barska, członek zarządu ING TFI.

Przedstawiciele TFI spodziewają się raczej większego zainteresowania strategiami bezpiecznymi. W samym styczniu fundusze dłużne pozyskały ponad +320 mln zł nowego kapitału. Sprzyjają im zmiany w ofertach banków, które w odpowiedzi na zmieniające się prawo, likwidują bardzo popularne lokaty jednodniowe, pozwalające uniknąć tzw. podatku Belki.

Na koniec stycznia br. w funduszach akcyjnych ulokowanych było 23,7 mld zł wobec 32,3 mld zł rok wcześniej. W ciągu roku ich udział w rynku skurczył się do 20,2%.

Anna Zalewska, starszy analityk
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.