IKZE w ofercie PTE sposobem na poprawę ich rentowności
W I połowie 2011 roku nie ujawniły się w pełni skutki ustawowego obniżenia wysokości składki emerytalnej przekazywanej do OFE z 7,3% do 2,3%. Łączne przychody PTE przekroczyły 1 mld zł i były większe o 5,5% wobec I połowy 2010 roku, podała Komisja Nadzoru Finansowego. Dwanaście PTE wykazało zysk netto, a dwa stratę, przy czym całkowity wynik netto dla wszystkich towarzystw wyniósł blisko 328,1 mln zł. W przeliczeniu na 1 członka OFE przychody PTE kształtowały się na poziomie 66,77 zł, a koszty na poziomie 39,85 zł.
Podobnie jak w pozostałych kwartałach począwszy do 2010 r., największy udział w przychodach PTE miała opłata za zarządzanie. Tym razem wyniosła ona 490,1 mln zł, co stanowiło 48,6% całkowitych przychodów PTE. Z kolei przychody PTE z opłat od składki, które jeszcze w pierwszej połowie 2009 roku wyniosły 652,2 mln zł (61,2% całkowitych przychodów PTE) spadły do 393,4 mln zł (39% całkowitych przychodów PTE) w analizowanym okresie.
KNF wskazuje, że rosnąca wartość aktywów OFE, przekładająca się na wzrost przychodów z opłaty za zarządzanie będzie częściowo neutralizować spadek rentowności PTE wynikający z obniżenia wymiaru składki przekazywanej do OFE. Będzie to jednak miało miejsce do momentu osiągnięcia maksymalnego ustawowego limitu tej opłaty, tj. 15,5 mln zł (gdy aktywa OFE są wyższe niż 45 mld zł). Dlatego jeśli PTE nie ograniczą kosztów swojej działalności i nie pozyskają nowych źródeł przychodów poprzez utworzenie dobrowolnych funduszy emerytalnych, ich rentowność ulegnie znaczącemu obniżeniu. W ramach DFE, ustawodawca umożliwił funkcjonowanie indywidualnych kont emerytalnych (IKE) oraz indywidualnych kont zabezpieczenia emerytalnego (IKZE). Póki co IKZE mają w ofercie 2 towarzystwa, tj. PTE PZU oraz Amplico PTE.
Z kolei całkowite koszty PTE zwiększyły się w I połowie 2011 roku o 1% i osiągnęły 602 mln zł. Koszty akwizycji PTE ukształtowały się na poziomie 221,6 mln zł, co stanowiło 36,8% łącznych kosztów towarzystw. Począwszy od początku 2012 roku OFE nie będą mogły prowadzić działalności akwizycyjnej na rzecz OFE, a umowy będą zawierane z OFE w trybie korespondencyjnym. Spowoduje to zmianę dotychczasowej struktury kosztów PTE.
W podsumowaniu sytuacji finansowej PTE, Komisja podała, że ryzyko utraty płynności przez PTE jest niskie, a ryzyko zadłużenia bardzo ograniczone ze względu na finansowanie działalności towarzystw głównie za pomocą kapitałów własnych.
Krzysztof Peć,
Analizy Online
Reklama
25.01.2012
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania