Parasol wciąż nie dla każdego

Wciąż niemal co piąty fundusz przeznaczony dla szerokiego grona odbiorców nie jest podłączony do parasola. Gdy weźmiemy pod uwagę aktywa w nich zgromadzone, okazuje się, że ulokowana jest w nich co czwarta złotówka. Oznacza to, że wciąż sporo klientów funduszy nie może skorzystać z zalet, jakie niesie konstrukcja funduszu parasolowego.

Najbardziej odczuwalny jest brak parasola w Legg Mason TFI, które jako jedyne z liczących się towarzystw nie wprowadziło tej konstrukcji w życie. Jednak ma się to niedługo zmienić. Według zapowiedzi Jacka Treumanna, członka zarządu towarzystwa, w ciągu najbliższych miesięcy wszystkie fundusze otwarte – FIO (czyli poza Legg Mason Senior SFIO) zostaną połączone w ramach jednego funduszu parasolowego. To by oznaczało, że nowy parasol będzie zarządzał aktywami wartymi 1,8 mld zł.

Nad nowymi parasolami pracuje również Pioneer Pekao TFI, które zamierza obecnie oferowane fundusze i subfundusze uporządkować w ramach 4 funduszy parasolowych: polskich (obecnie oferowany Pioneer FIO), funduszy globalnych (z zabezpieczonym ryzykiem walutowym - Pioneer Funduszy Globalnych SFIO), i 2 nowych umbrelli. Jedną z nich ma być parasol skupiający fundusze inwestujące za granicą, wyceniane w walutach obcych, czyli bez zabezpieczenia ryzyka walutowego, a drugim funduszem parasolowym miałaby być umbrella ochrony kapitału, która spięłaby funkcjonujące fundusze z tej kategorii.

Sporo funduszy otwartych niepodpiętych do parasola ma również w ofercie PKO TFI oraz Investors TFI. W przypadku PKO TFi mowa o 10 subfunduszach, które zarządzają aktywami wartymi aż 6,6 mld zł. Według zapowiedzi przedstawicieli TFI, trwają obecnie prace nad włączeniem ich do funkcjonującego już parasola – PKO Parasolowy FIO. W ofercie towarzystwa działa również Światowy Fundusz Walutowy SFIO, w ramach którego funkcjonują subfundusze inwestujące na rynkach zagranicznych. Nieco inaczej wygląda sytuacja w Investors TFI. Tu również istnieje parasol (Investors Parasol SFIO) utworzony dla funds of funds, czyli subfunduszy inwestujących w fundusze z grupy DWS. Dla pozostałych klasycznych funduszy, których aktywa warte są 0,8 mld zł, zgodnie z zapowiedziami przedstawicieli TFI, w ciągu 6-12 mies. zostanie utworzony zupełnie nowy fundusz parasolowy.

Wspomniane fundusze nie działają w konstrukcji parasola, ponieważ są to długo działające produkty, a prawo zezwoliło na tworzenie funduszy parasolowych dopiero kilka lat temu. Zmiany jakie planują TFI polegające na włączeniu obecnych funduszy w konstrukcje parasola, oznaczają dla klientów tylko korzyści. Parasol umożliwia bowiem inwestorom odroczenie podatku od zysków kapitałowych (tzw. podatku Belki), w przypadku przenoszenia środków pomiędzy subfunduszami. Obecnie czynność ta obarczona jest koniecznością płacenia 19% podatku. Po wprowadzeniu zmian, podatek od zysku placony będzie dopiero po wyjściu z parasola. Zmiany odczują więc ci, którzy w miarę aktywnie zarządzają swoimi inwestycjami.

W sumie funkcjonuje obecnie blisko 50 funduszy parasolowych, które zarządzają aktywami wartymi 62 mld zł.

Anna Zalewska, starszy analityk
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.