Najlepsze IKE ma Union Investment TFI
Już tylko kilka dni zostało na wykorzystanie w całości tegorocznego limitu wpłat na indywidualne konto emerytalne (IKE). W tym roku wynosi on 10 077 zł. Wprawdzie program cieszy się umiarkowanym zainteresowaniem, na koniec czerwca na blisko 799 tys. kontach IKE zgromadziliśmy 2,9 mld zł, to nie znaczy, że nie warto się nim zainteresować.
Program IKE pozwala na oszczędzanie na dodatkową emeryturę, oferując zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych. Wpłaty na konto nie muszą być regularne, ważne aby były dokonane w co najmniej 5 dowolnych latach. Oferta Indywidualnych Kont Emerytalnych jest na tyle bogata, że praktycznie każdy może znaleźć odpowiedni produkt. Umowę o prowadzenie IKE możemy zawrzeć z towarzystwem funduszy inwestycyjnych, towarzystwem ubezpieczeniowym, bankiem bądź domem maklerskim.
Wśród TFI, na zaoferowanie IKE zdecydowało się 15 instytucji. Przy wyborze najlepszej oferty największe znaczenie powinna odgrywać jakość oferowanych funduszy, gdyż to ona ma decydujący wpływ na potencjalne wyniki. Tym bardziej, iż inwestowanie w ramach IKE ma długoterminowy charakter.
Jakość oferty można ocenić na wiele sposobów. Najlepszym rozwiązaniem jest wykorzystanie w tym celu naszego comiesięcznego rankingu poszczególnych funduszy, który opiera się o wskaźnik Information Ratio, łączący zysk i ryzyko. Postanowiliśmy przeanalizować jak oceny pojedynczych funduszy przekładają się na oceny oferowanych IKE. W tym celu wzięliśmy pod uwagę 12-miesięczne oraz 3-letnie oceny z listopadowego rankingu, które dotyczą funduszy działających na rynku powyżej roku. Ponieważ o obecnej efektywności funduszu więcej nam mówi ocena krótkoterminowa, została jej przyznana waga 0,6, dzięki czemu ma ona większy wpływ na ostateczną ocenę.
Do rankingu zostały wzięte IKE, które mają w swojej ofercie co najmniej 3 fundusze z grup: akcji polskich uniwersalnych (bez funduszy akcji małych i średnich spółek), mieszanych czyli co najmniej jeden stabilnego wzrostu, zrównoważony, bądź aktywnej alokacji) oraz co najmniej jeden produkt bezpieczny, należący do grupy funduszy polskich papierów dłużnych bądź pieniężnych. Jeśli w danej grupie funduszy, TFI oferuje więcej produktów, przedstawiliśmy średnią ich ocen. Brak reprezentanta w jednej z wymienionych grup wyeliminowało z zestawienia konto oferowane przez BNP Paribas Fortis, w ramach którego klienci mają do wyboru tylko 2 fundusze.
Kilka towarzystw w ramach IKE oferuje specjalne jednostki swoich funduszy (Amplico TFI, ING TFI, Investors TFI, Legg Mason TFI, czy TFI PZU), charakteryzujące się niższą opłatą za zarządzanie. Wprawdzie dzięki temu wyniki takiej jednostki są nieco lepsze od jednostki podstawowej, jednak różnice są na tyle niewielkie, iż wzięliśmy pod uwagę oceny nadane jednostkom podstawowym.
Liderem naszego zestawienia zostało IKE prowadzone przez Union Investment TFI, ze średnią ocen na koniec listopada, na poziomie 3,9. W ramach konta IKE klienci mają do wyboru w sumie 9 funduszy inwestycyjnych oferowanych w 3 wariantach: dynamicznym, umiarkowanym i indywidualnym. Spośród tych, które wzięliśmy pod uwagę w naszym rankingu, praktycznie wszystkie należą do dobrych rozwiązań. Fundusze te od lat otrzymują najwyższe oceny w naszych rankingach 4a bądź 5a i to bez względu na horyzont brany pod uwagę. Ponadto wszystkie 4 fundusze: UniKorona Akcje (UniFundusze FIO), UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO), UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO) oraz UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO) zostały uznane przez naszych analityków za jedne z najlepszych rozwiązań w swoich grupach. Wszystkie 4 subfundusze otrzymały najwyższą liczbę gwiazdek w naszym ratingu oceniającym fundusz nie tylko pod względem wyników i kosztów, ale również pod kątem czynników jakościowych, takich jak styl zarządzania czy budowa portfela. Jedną z podstaw sukcesu jest stabilny proces inwestycyjny bazujący na doświadczeniu kilku zarządzających od lat związanych z TFI. Poza wymienionymi funduszami w ramach IKE mamy do wyboru jeszcze kilka innych funduszy o różnorodnych strategiach, przy czym trzeba dodać, iż wypadają one nieco słabiej w naszych rankingach (jak UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze FIO)). Pewną niewielką wadą tego IKE jest brak w nim funduszu pieniężnego, który byłby dobrą alternatywą w niepewnych czasach. Dla niektórych inwestorów problemem mógłby być minimalny poziom pierwszej wpłaty, który został ustalony na 1 tys. zł. Zaletą tego programu jest natomiast rezygnacja z pobierania opłat manipulacyjnych, co wbrew pozorom, jest rzadko stosowane w przypadku innych TFI. Towarzystwo pobiera jedynie niewielką opłatę za założenie konta, ktorej wysokość zależy od naszego wieku.
Drugie miejsce w naszym rankingu zajęło Indywidualne Konto Emerytalne z oferty KBC TFI, dla którego średnia ocen analizowanych funduszy wyniosła 3,8. W ramach tego konta możemy wybierać pomiędzy 8 funduszami inwestycyjnymi, w tym 5 o klasycznej strategii inwestycyjnej, 1 funduszu akcji małych i średnich spółek oraz 2 funduszami inwestującymi globalnie. Wśród nich najlepiej na tle konkurentów radzą sobie fundusz pieniężny KBC Pieniężny (KBC FIO), który na koniec listopada otrzymał najwyższą notę 5a zarówno w horyzoncie rocznym, jak i 3-letnim. Fundusze mieszane: KBC Aktywny (KBC FIO) i KBC Stabilny (KBC FIO) otrzymały najwyższą notę 5a w horyzoncie rocznym i dobrą 4a w 3-letnim. Dobrym produktem jest również KBC Akcyjny (KBC FIO), w którym zarządzający kładą duży nacisk na aktywną, i jak dotychczas skuteczną alokację. Najsłabiej w naszym rankingu prezentuje się fundusz KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO), który otrzymuje od kilku miesięcy 1a bądź 2a. Jest to produkt, w którym osiąganie ponadprzeciętnych wyników jest ograniczane przez nieco zbyt konserwatywne podejście do budowy portfela. IKE w tym towarzystwie jest dostępne praktycznie dla wszystkich, wystarczy bowiem 100 zł do jego założenia. Niestety obowiązują opłaty manipulacyjne w takiej samej wysokości, jak przy standardowej inwestycji.
Pierwszą trójkę zamyka ING IKE Inwestycje z Lwem ze średnią ocen na koniec listopada na poziomie 3,5. Klienci mogą wybierać spośród 4 rozwiązań: funduszu akcyjnego, dłużnego i 2 mieszanych. Najlepiej w naszym rankingu wypadają fundusze mieszane: ING Stabilnego Wzrostu (ING FIO) oraz ING Zrównoważony (ING FIO), które w listopadzie otrzymały odpowiednio 4a i 5a w rankingu 12-miesięcznym, czyli horyzoncie mającym większy wpływ na ostateczny wynik. Ponadto drugiemu z funduszy nasi analitycy kilka miesięcy temu podwyższyli ocenę ratingową do 4 gwiazdek. Nieco słabiej prezentuje się fundusz akcyjny, który charakteryzuje się stabilnym – wysokim - poziomem zaangażowania na rynku akcji. W okresach spadkowych taka strategia może wiązać się z ponoszeniem większych strat od konkurentów. Minimalna kwota wymagana do otwarcia IKE to zaledwie 100 zł.
Najsłabiej w naszym rankingu indywidualnych kont emerytalnych wypadły: Program Pioneer IKE ze średnią ocen 1,5 oraz IKE-SKARBIEC ze średnią 2,0.
Ograniczeniem nałożonym przez ustawodawcę jest możliwość oszczędzania tylko na jednym IKE. To ograniczenie nie powoduje konieczności oszczędzania na jednym koncie przez cały czas, gdyż jeśli jednak uznamy, że dotychczasowy wybór nie był właściwy, zgromadzone oszczędności możemy przenieść na IKE w innej instytucji. Nie tracimy przy tym prawa do zwolnienia z opodatkowania. Możemy nasze IKE dowolnie przenosić wykorzystując produkty przygotowane przez banki, TFI, firmy ubezpieczeniowe i biura maklerskie. Również w ramach jednej instytucji, jeśli takowa prowadzi kilka planów, mamy możliwość wyboru najlepiej nam odpowiadającego na danym etapie życia.
Anna Zalewska, starszy analityk
Analizy Online
Reklama
21.12.2011
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania