Wyniki funduszy inwestycyjnych (październik 2011)
Po dwóch bardzo słabych miesiącach, październik dla większości posiadaczy jednostek bądź certyfikatów funduszy inwestycyjnych wypadł bardzo dobrze. Najwięcej zyskały fundusze akcyjne, szczególnie inwestujące w Stanach Zjednoczonych. Był to również dobry miesiąc dla funduszy dłużnych. W sumie ¾ z blisko 560 jednostek i certyfikatów odnotowało w październiku wynik dodatni, w przypadku aż 27 funduszy był nawet dwucyfrowy.
Wyraźnie poprawiły się nastroje inwestorów, którzy pozytywnie przyjęli działania europejskich rządów i banków centralnych. Lepsze dane makro napływające z USA jak i bardzo dobre wyniki tamtejszych spółek wywindowały mocno indeksy amerykańskiej giełdy. Indeks Dow Jones zyskując +9,5%, zaliczył najlepszy miesięczny wzrost od października 2002 roku. Indeks S&P500 zyskał nawet +10,8%. Również na Starym Kontynencie byliśmy świadkami mocnych wzrostów (FTSE250: +7,0% a niemiecki DAX zyskał aż +11,6%). W ślad za giełdami ruszyły również indeksy rynków surowców. Baryłka ropy Brent zdrożała w skali miesiąca o +6,7%, co z kolei wpłynęło na silny wzrost wycen spółek rosyjskich (RTS zyskał ponad +17%), czy Ameryki Łacińskiej (Bovespa zanotowała wzrost o +11,5%).
Wśród najlepszych inwestycji w październiku znalazły się fundusze akcji amerykańskich, które zarobiły średnio +13,4%, a najlepszy wynik wśród wszystkich funduszy (+19,9%) wypracował Amplico Akcji Amerykańskich (USD) (Światowy SFIO). Spore zyski wypracowały również fundusze europejskich rynków rozwiniętych (+8,8%), inwestujące w energię, czy w Ameryce Łacińskiej.
Silne wzrosty światowych indeksów przełożyły się na dobrą atmosferę również na krajowym parkiecie. Poziom indeksu największych spółek WIG20 został wywindowany do 2371,57 pkt, czyli zanotował wzrost o +8,4%. To najlepszy miesięczny wynik od lipca 2010 roku, w którym zyskał +9,0%. Miniony miesiąc z dużym wzrostem (+7,6%) zakończył również indeks szerokiego rynku WIG. Skromniejsze wyniki odnotowały indeksy grupujące giełdowe średniaki (mWIG40: +6,8%) oraz maluchy (sWIG80: +4,1%). Te różnice sugerują, że w dużej mierze za wzrostami mogli stać inwestorzy zagraniczni, którzy zazwyczaj wybierają spółki najbardziej płynne.
Bardzo dobre wyniki wypracowały w październiku fundusze akcji polskich, wszystkie bowiem zakończyły miesiąc nad kreską. W grupie funduszy akcji uniwersalnych, średni miesięczny zysk wyniósł +6,2% i był to dla nich najlepszy miesiąc w tym roku. W przypadku funduszy akcji małych i średnich spółek średni wzrost wartości jednostki uczestnictwa był nieco mniejszy i sięgnął +5,2%. Zarządzającym 3 funduszami z TFI Allianz Polska udało się wypracować nawet dwucyfrowe zyski, dzięki czemu ich tegoroczne straty zostały ograniczone do -10%. W przypadku funduszy akcyjnych z Pioneer Pekao TFI, bardzo dobre wyniki osiągnięte w październiku (+9,3%, +7,7%) również nieco poprawiły tegoroczne statystyki, jednak wciąż pozostają najgorsze w tym segmencie, gdyż ich aktywa zostały uszczuplone w tym czasie o ponad jedną trzecią. Najsłabiej październik zakończył Amplico Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) z wynikiem +1,8%.
Podczas gdy w ostatnich 5 miesiącach wahania kursów walut pozytywnie wpływały na zyski funduszy, tym razem umocnienie się naszej złotówki miało negatywny wpływ na wyniki niektórych z nich. Mniejsze zyski wypracowały więc fundusze akcji amerykańskich wyceniane w PLN (średnio +8,2%), czy akcji europejskich (+5,5%). To efekt blisko -4,8% osłabienia się USD względem złotówki i euro o -1,5%. Fundusze obligacji zagranicznych osiągnęły wręcz straty sięgające w przypadku funduszy dłużnych dolarowych -2,9%. Skala wcześniejszego wzrostu kursu dolara była jednak na tyle duża, że w zestawieniu 3 i 6-miesięcznych stóp zwrotu to właśnie ta grupa funduszy wypada najlepiej ze średnim wynikiem na poziomie odpowiednio +9,0% i +16,4%. W skali 12-miesięcy nieco lepszy wynik wypracowały natomiast fundusze dłużne europejskie wyceniane w PLN (+7,9%).
Październikowa poprawa nastrojów wpłynęła również na wzrost cen polskich obligacji skarbowych, co poskutkowało relatywnie wysokimi zyskami jak na tę grupę funduszy. W głównej mierze zyskiwały papiery o średnim i długim terminie zapadalności (5-10 lat), przy relatywnie słabym zachowaniu instrumentów dwuletnich. Indeks obligacji skarbowych IROS zyskał +1,05%. W minionym miesiącu wszystkie fundusze inwestujące w polskie papiery dłużne wypracowały zysk. W przypadku funduszy papierów dłużnych skarbowych wyniósł on średnio +1,0%, natomiast funduszy uniwersalnych +0,9%. Najwyższy wynik na poziomie +2,0% wypracował zarządzający funduszem PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO Parasolowy). Fundusz ten jako jedyny wypracował dwucyfrowy zysk licząc od początku roku. Kolejne 4 fundusze zarobiły w minionym miesiącu powyżej +1,5%, w tym SKOK Obligacji (SKOK PARASOL FIO) oraz 2 fundusze dłużne z TFI Allianz Polska. Benchmark udało się pobić 17-tu funduszom z 40 działających. Licząc od początku roku średni wynik funduszy dłużnych skarbowych wyniósł +4,9%, a uniwersalnych +4,4%.
Nieźle w minionym miesiącu wypadła większość funduszy mieszanych. Najwięcej zyskały fundusze polskie zrównoważone +4,0%. Nieco słabiej wypadły fundusze polskie aktywnej alokacji (+2,7%) oraz stabilnego wzrostu (+2,5%). Najwięcej zarobił działający od kilku miesięcy Idea Zmiennego Zaangażowania (Idea FIO) +14,7%, a także fundusze mieszane z Pioneer Pekao TFI. W pojemnym segmencie funduszy mieszanych liczącym ponad 100 reprezentantów, blisko co siódmy poniósł jednak stratę. Wśród nich znalazły się m.in. fundusze z Superfund TFI.
Wśród najlepszych inwestycji październikowych znalazł się Quercus lev, który zakończył miesiąc z +19,1% zyskiem. Aktywa funduszu lokowane są w kontrakty terminowe na WIG20, czyli w okresach wzrostowych zarabia więcej niż ten indeks. Z kolei fundusze, które dzięki wykorzystaniu instrumentów pochodnych, zarabiają na spadkach: Alior Short Equity (Alior SFIO) oraz Quercus short (Parasolowy SFIO) znalazły się wśród pięciu najsłabszych inwestycji minionego miesiąca.
Zespół Analiz Online
Reklama
03.11.2011
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania