Fundusze akcyjne przyciągające inwestorów nawet w niepewnych czasach
Od 5 miesięcy trwa odpływ środków z funduszy akcyjnych. Podczas gdy w maju saldo wpłat i wypłat wyniosło -20 mln zł, trzy miesiące później sięgnęło -1,7 mld zł. We wrześniu odpływ klientów nieco zelżał, a nadwyżka wypłat na nowymi wpłatami wyniosła już -0,5 mld zł.
We wrześniu, podobnie jak w miesiącach wakacyjnych, największe odpływy netto odnotowały fundusze akcji polskich uniwersalne (-366 mln zł). W sumie od początku roku klienci wypłacili z nich netto już blisko -1,8 mld zł. W przypadku funduszy akcji polskich małych i średnich spółek wrześniowy bilans sprzedaży zamknął się kwotą -70 mln zł, powiększając tegoroczną różnicę między wartością umorzeń i nabyć do -0,5 mld zł. Słabo idzie sprzedaż także funduszy akcyjnych inwestujących za granicą. We wrześniu klienci wypłacili z nich o -85 mln zł więcej, niż do nich wpłacili.
Mimo, iż sprzedaż jednostek funduszy prezentuje się bardzo słabo, na 162 fundusze akcyjne 18 odnotowało we wrześniu przewagę wpłat nad wypłatami, w dwóch przypadkach przekroczyła ona 10 mln zł.
Największym zainteresowaniem inwestorów cieszył się fundusz PZU Energia Medycyna Ekologia (PZU FIO Parasolowy). Jest to jedyny fundusz akcyjny, który każdego miesiąca w tym roku notuje przewagę wpłat nad wypłatami. W samym wrześniu wyniosła ona +84 mln zł, a od początku roku +112 mln zł. Jest to fundusz, który jako jeden z nielicznych potrafił się oprzeć ostatnim spadkom giełdowym. Jego jednostka od początku roku zyskała na wartości +18,5%, podczas gdy większość funduszy akcyjnych poniosła w tym okresie straty, i to w większości dwucyfrowe. Aktywa tego funduszu lokowane są w spółki będące liderami w odpowiednich segmentach rynku. Wg danych na koniec czerwca, największym składnikiem portfela były akcje spółki Synektik (14%), która w na początku sierpnia zadebiutowała na rynku New Connect. Kurs akcji tej spółki wzrósł od tego czasu blisko 60%. Jest to warszawska spółka, która sprzedaje sprzęt medyczny oraz świadczy usługi serwisowe i IT dla branży medycznej. W portfelu spory udział miały również akcje koncernów farmaceutycznych, takich jak Novartis AG oraz Roche Holding AG.
Drugim funduszem, który wrzesień zakończył z nadwyżką wpłat nad wypłatami, sięgającą +11 mln zł, był Quercus lev (Parasolowy SFIO). Jest to fundusz, którego celem jest odwzorowanie zmian wartości indeksu WIG20lev, poprzez lokowanie środków głównie w kontrakty terminowe na indeks WIG20. Subfundusz może być wykorzystywany w okresach, gdy występuje wysokie prawdopodobieństwo wzrostu indeksów giełdowych. Wygląda więc na to, że część inwestorów spodziewała się odbicia na rynkach w kolejnych tygodniach. Jednostka funduszu od lipca do września straciła na wartości -40%, ale już w ciągu kilku dni października, dzięki wykorzystaniu dźwigni zyskała +7,7%. Na koniec września fundusz zarządzał aktywami wartymi 50 mln zł.
W przypadku pozostałych 16 funduszy akcyjnych, które odnotowały we wrześniu dodatni bilans sprzedaży, nadwyżka wpłat nad wypłatami nie przekraczała 10 mln zł. Wśród nich znalazły się dwa fundusze inwestujące na rynku tureckim: Arka BZ WBK Akcji Tureckich (Arka BZ WBK FIO) oraz Investor Turcja (Investor SFIO), które dzięki gwałtownemu odbiciu na giełdzie w Istambule, wypracowały w minionym miesiącu bardzo dobre wyniki. Praktycznie każdego miesiąca napływ środków notuje również ING Akcji 2 SFIO, fundusz, do którego trafia część środków zainwestowanych w fundusze kapitałowe ING Życie. W sumie w ciągu 9 miesięcy saldo wpłat i wypłat do tego funduszu przekroczyło +115 mln zł.
Wśród funduszy przeznaczonych dla szerokiego grona klientów największy odpływ środków od początku roku odnotowały jedne z najstarszych i zarazem największych funduszy: Arka BZ WBK Akcji (Arka BZ WBK FIO) -0,6 mld zł oraz Pioneer Akcji Polskich (Pioneer FIO) -0,2 mld zł. Wysoką nadwyżkę umorzeń zaliczył również jeden z młodszych graczy - Quercus Agresywny (Quercus Parasolowy SFIO), który wcześniej cieszył się ogromnym zainteresowaniem gromadząc w ciągu 3 lat ponad 0,6 mld zł na koniec kwietnia. Od tego czasu, każdego miesiąca fundusz notuje odpływ środków, a na koniec września jego aktywa skurczyły się do zaledwie 0,2 mld zł. 9-miesięczny bilans sprzedaży zamknął się w kwocie -166 mln zł.
Anna Zalewska, starszy analityk
Analizy Online
Reklama
13.10.2011
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania