Rating dla PKO Papierów Dłużnych Plus - Aktywne poszukiwanie okazji receptą na sukces
Reklama
Dla kogo jest ten fundusz?
PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy FIO) to jeden z ciekawszych funduszy dłużnych działających na naszym rynku. Na przełomie 2009 i 2010 roku przeszedł ogromną zmianę, będącą pokłosiem przejęcia zarządzania produktem przez własny zespół zarządzających z rąk Credit Suisse Asset Management. Fundusz, który inwestował jedynie w obligacje polskiego skarbu państwa, obecnie lokuje aktywa również w obligacje korporacyjne, papiery wyceniane w walutach obcych, zarządzający aktywnie korzysta z możliwości carry-trade, a także wykorzystuje ruchy walut. Taka konstrukcja portfela, w połączeniu z aktywnym zarządzaniem długiem skarbowym, umożliwia generowanie korzystnych wyników, również w trudnych na rynku skarbowym okresach. PKO Papierów Dłużnych Plus jest najmłodszym funduszem papierów dłużnych w ofercie PKO TFI. Od dwóch dłużej działających, różni się przede wszystkim bardziej agresywnym charakterem. Po części wynika to z faktu, iż zarządza mniejszymi aktywami, dzięki czemu większa część portfela może służyć do taktycznych krótkoterminowych ruchów. Choć działania te narażają fundusz na różne ryzyka, to budowa procesu inwestycyjnego, który sprawia wrażenie przejrzystego, opartego na solidnych fundamentach, istotnie je minimalizuje. Świadczyć o tym mogą trzy najważniejsze założenia, które leżą u podstaw pracy zarządzających: być trwale lepszym od konkurentów, ale nie najlepszym, branie małych zakładów tam gdzie zarządzający czują się lepsi oraz duża płynność portfeli. Jest to więc fundusz, w którym zarządzający aktywnie poszukują różnych okazji do poprawienia wyników, nie zwiększając przy tym nadmiernie poziomu ryzyka. Poza skutecznym zespołowym procesie inwestycyjnym oraz wyrazistej budowie portfela, na uznanie zasługują również wyniki, które są konkurencyjne wobec pozostałych funduszy w grupie. Wynik od momentu przejęcia funduszu z rąk poprzedniego zarządzającego na poziomie +8,8% jest wyższy od średniej o 2,6 pkt proc., plasując fundusz na trzecim miejscu w grupie liczącej 19 rozwiązań. Wymienione zalety sprawiają, iż nasza ocena funduszu jest dobra. Słabą stroną tego rozwiązania są wysokie koszty, zarówno te ponoszone przy nabyciu jednostek, jak również wysokość opłaty za zarządzanie.
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania